Bonjour, bon matin

Je continue de suivre la situation d’heure en heure, en fonction des nouvelles et des développements qui tombent. 

Pour le moment, la situation ne s’améliore pas. Les marchés ajustent leur scénario :

• Le pétrole monte d’environ +5$ le baril
• Les indices boursiers reculent de 1 à 2 %

Mon focus ce matin demeure le même : évaluer et recalculer en continu les probabilités que le conflit s’aggrave ou s’étire au-delà de ce qui est actuellement perçu par les marchés.

Autrement dit : Est-ce un choc temporaire intégré rapidement…ou le début d’une séquence plus longue avec impacts économiques réels ?

L’escalade au Moyen-Orient s’est accrue récemment après des frappes américano-israéliennes contre l’Iran et des représailles iraniennes. Cela affecte directement les marchés de l’énergie et le sentiment global des investisseurs. Une zone sensible est au cœur de l’impact : le Détroit d’Hormuz, passage stratégique d’environ 20 % du pétrole mondial. Le trafic par ce canal est fortement réduit, voire presque à l’arrêt, suite aux attaques et aux menaces iraniennes.

PÉTROLE

Situation actuelle : Le pétrole a monté fortement récemment, dépassant souvent des niveaux vus ces derniers mois. La perspective d’un détroit d’Hormuz partiellement ou totalement fermé exerce une pression à la hausse sur le baril.

Implications marché : Supply en risque immédiat → prime de risque intégrée dans les prix. Hausse du coût logistique + assurance des tankers. Possibilité que le pétrole teste des niveaux nettement plus élevés si la crise persiste.

C’est le point principal pour inflation, énergie, sentiment de marché et banques centrales aujourd’hui.

NDICE BOURSIER (S&P500 / futures)

Le S&P500 montre une pression baissière récente après les records des jours précédents, sous le poids du pétrole et du risque géopolitique.

Sentiment : Aversion au risque + rotation vers valeurs défensives.

Les secteurs sensibles au coût du carburant (transport, airlines) souffrent.

Les indices restent globalement fragiles dans l’environnement incertain.

OR (Gold)

Gold en hausse relative sur les derniers jours → Typique d’un scénario flight to safety (valeur refuge) quand le risque géopolitique monte.

L’or avait progressé, puis corrigé un peu, mais garde un biais de support.

La volatilité accrue tend à favoriser l’or comme valeur refuge.

VIX (Volatilité)

VIX en progression → Confirmation que les marchés anticipent plus de turbulence.

La volatilité a trouvé un plancher avant de remonter, signe que le marché intègre plus de risque systémique.

DOLLAR US & CAD

Dollar US fort → Réponse typique en période d’aversion au risque, les capitaux se refugient sur les Treasuries USD.

CAD sensible à : Inflation énergie (pétrole) — un pétrole plus cher peut soutenir CAD, mais… Aversion au risque global peut faire reculer les devises matières premières.

GRAINS (Maïs / Blé / Soja)

Tendance haussière à court terme

Blé et maïs progressent sur les derniers jours, probablement liés à moindre offre perçue (exportations / logistique perturbées).

Pressions géopolitiques qui tendent à amplifier les prix des matières premières.

Soja aussi en hausse, structurellement soutenu par la demande d’huile (biodiésel).

Simon Briere | Stratège Principal

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