La société ADP a publiée son rapport très attendu par les marchés. Elle estime que 175 000 emplois ont été créés en janvier dernier aux États-Unis. C’est un peu plus que les 170 000 qui avaient été anticipés par les analystes. Par contre, les chiffres sont moindres que les 227 000 retenues en décembre dernier. Le rapport d’ADP est perçu comme un indice précurseur du chômage.

En somme, l’essentiel des marchés boursiers américains a mal pris la chose. Le Dow Jones a perdu 0.03 % et a clôturé à 15 440 23 points. Le S&P 500 a suivi en perdant 0.20% pour se stabiliser à 1 751.64 points. Pour le NASDAQ, disons qu’il a dégringolé de 0.50 % pour finir à 4 011.55 points. 

La faiblesse des marchés boursiers continue ainsi d’inciter les fonds d’investissement à s’investir davantage de ceux des commodités, contribuant par la même occasion à raffermir les prix des grains.

Le USDA doit présenter lundi prochain à midi son rapport mensuel du USDA. Les marchés anticipent essentiellement des révisions à la baisse des inventaires américains et mondiaux de maïs, soya et blé. Cette éventualité contribuerait à alimenter davantage la progression des prix dans les prochaines semaines.

Maïs

Le secteur du maïs a poursuivi timidement sa hausse aujourd’hui. Le prix du contrat à terme  courant (mars 2014) a légèrement progressé de 0.015 $US/boisseau pour finir la journée à 4.43 $US/boisseau (+ 0.59 à 174.50 $US/tm). Le contrat à terme prévu pour la récolte de décembre 2014 a été incapable de suivre la même direction. Il a perdu 0.023 $US/boisseau pour clôturer à 4.57 $US/boisseau (- 0.89 à 179.91 $US/tm).

Le rapport hebdomadaire sur la production d’éthanol américain montre une baisse à 895 000 barils par jour comparativement à 900 000 barils par jour la semaine précédente. Quant aux inventaires d’éthanol américain, ils ont baissé, passant de 16.932 à 16.739 millions de barils. Étant donné les conditions hivernales qui touchaient la semaine dernière le Midwest et les Plaines américaines et qui ont ralenti les transports, on peut croire cependant que la demande pour l’éthanol reste malgré tout assez forte. C’est du moins ce que les analystes pensent.  

La demande pour le maïs américain demeure donc toujours ferme pour l’instant. Ce matin, le USDA a rapporté aussi des bonnes ventes vers des destinations inconnues.  Il s’agissait de 185 928 tonnes de la dernière récolte (2013/2014) et de 50,800  tonnes de la prochaine récolte (2014/2015).

Au Brésil, les conditions sèches observées dans plusieurs régions commencent a préoccupé pour le maïs. Rappelons que suivant la récolte de soya, plusieurs producteurs brésiliens sèment une seconde culture en maïs (Safrina).

Mais, dans l’ensemble, il manque toujours de nouvelles plus stimulantes pour permettre aux contrats de maïs de poursuivre davantage à la hausse. Techniquement, le contrat de mars 2014 possède un support à 4.29 $US/boisseau et une résistance que plusieurs surveillent de près à 4.50 $US/boisseau.

Soya

Les contrats à terme de soya ont encore fini à la hausse, mais reste fragile. Celui pour livraison immédiate (mars 2014) a pris 0.025 $US/boisseau pour terminer la session à 13.16 $US/boisseau (+ 0.92 à 483.46 $US/tm). Celui de la prochaine récolte (novembre 2014) a pour sa part grimé de 0.013 $US/boisseau pour finir à 11.12 $US/boisseau (+ 0.46 à 408.50 $US/tm).

Au Brésil, les marchés estiment que les conditions anormalement sèches observées au centre et au sud du Brésil devraient continuer d’aider à faire progresser les récoltes de soya en cours, ce qui est négatif. Par contre, si elles persistent, elles pourraient nuire aux cultures qui n’ont pas encore atteint encore le stade de la maturité.

En dehors de ces préoccupations entourant les conditions au Brésil, le manque de nouvelles fraiches empêche par contre les marchés de gagner davantage de terrain. Ceux-ci appréhendent  toujours les importantes récoltes qui devraient s’accélérer dans les prochaines semaines, dans un 1^er temps au Brésil, puis par la suite en Argentine. La semaine de congé de la Fête du Nouvel An Chinois tire à sa fin demain. Il est donc possible que d’autres nouvelles surgissent bientôt de ce côté. Comme jusqu’ici peu de volume de ventes américaines de soya a été annulé pour être remplacé par du soya brésilien, les prochaines semaines pourraient d’ailleurs se révéler beaucoup plus décisives à ce sujet.

Sur le plan technique, le contrat à terme de mars 2014 a un support autour de 13 $US/boisseau et avec une résistance de 13.20 $US/boisseau à surveiller.

Blé

Le marché du blé à Chicago a clôturé pour une 5^e journée consécutive à la hausse, supporté par des couvertures de positions et un contexte de marché techniquement favorable.  Le contrat à terme pour livraison immédiate a gagné 0.030 $US/boisseau pour clôturer à 5.88 $US/boisseau (+ 1.10 à 215.87 $US/tm), sa fermeture la plus élevée depuis la publication des rapports du USDA le 10 janvier dernier. En ce qui concerne le contrat à terme de la récolte (septembre 2014), il a également grimpé de 0.030 $US/boisseau pour franchir le cap de 6,00 $US/boisseau à 6.02 $US/boisseau (+ 1.10 à 221.02 $US/tm).

Aux États-Unis, l’état des cultures de blé d’hiver préoccupe toujours avec les conditions anormalement froides observées en plusieurs occasions depuis le début de 2014. Selon le dernier rapport du USDA, les cultures plus au sud des Plaines américaines se sont notamment détériorées dans les dernières semaines. Plusieurs estiment cependant que le couvert de neige aura été suffisant dans l’ensemble pour les cultures de blé d’hiver aux États-Unis pour éviter d’importantes pertes. Le mot final à ce sujet ne sera cependant dit que lorsque les cultures émergeront de leur dormance au printemps.

En Australie, les conditions anormalement sèches commencent à préoccuper les marchés. Rappelons que le pays ne produit que moins de 4% de la production mondiale de blé. Par contre, il reste le 4^e plus important exportateur de blé dans le monde derrière les États-Unis, l’Union Européenne et le Canada.